一、加强制度建设 促进证券公司购并重组的发展（论文文献综述）
张运玲,熊园,雷俊[1]（2015）在《我国证券公司业务变迁与发展趋势分析》文中提出证券公司的规范和创新发展是证券市场乃至资本市场平稳发展的重要力量。我国证券公司作为证券市场的主体,其经营状况直接关系到证券市场的健康发展。通过分析证券公司收入来源,可以了解我国证券公司目前的业务发展现状。现阶段,在证券行业由受行业经营许可保护的垄断性行业向开放竞争性行业转变过程中,证券公司普遍存在发展空间收窄、经营风险增大、投资者利益维护机制不健全以及业务范围受限等问题。我国证券公司的发展将呈现以下趋势:证券公司业务与中国经济结构调整相匹配、扩大创新和发展购并重组业务、进一步完善投行业务、完善证券公司风险控制机制、积极进行产品创新以及建立和完善为投资者服务的奖惩机制。
张亮[2]（2008）在《我国证券公司风险处置问题研究》文中认为证券公司是证券市场最基本的主体和最重要的金融中介机构之一,对证券市场的健康发展起着极为重要的作用。在转型过程中,我国证券公司的监管制度、公司治理结构、内部机制设计等方面有待完善,前些年国内股票市场持续低迷,使得证券公司盈利水平下降,经营风险凸现,违法违规行为频繁,许多证券公司积累了很高的风险。自2002年以来,先后有近40家高风险证券公司被监管部门处置。但由于处置方式、法律制度缺失等相关因素的影响,在证券公司处置实践中遇到了诸多的问题和受到多方的质疑。即使从2006-2007年证券市场逐渐回暖,但由于2007年夏季美国次贷风暴所引发的金融危机对我国的经济产生的影响不容乐观,国际市场的动荡加大了A股的波动,证券公司风险严峻的局面并没有得到根本改变。虽然各国政府已经采取国有化、注资等多种措施和政策来应对金融危机,但是短期内危机还难言结束,在全球经济的弱势格局下,中国证券市场难以独善其身,势必会受到国际市场的极大冲击,证券公司依然面临着极为严峻的生存危机。作为金融市场的重要参与主体,证券公司的破产会给整个金融体系带来极大负面的连锁反应,直接威胁到整个金融体系的稳定和安全。因此,如何妥善处置高风险证券公司、以及如何防范高风险证券公司的出现,对我国证券市场乃至金融市场的健康发展具有重要意义。本文以此为题,采用归纳法和案例分析法对我国证券公司风险处置相关问题展开研究,主要工作如下:首先,回顾了国内外相关文献综述和介绍我国证券公司的风险形成及处置背景,对我国证券公司存在的主要风险、风险形成原因以及综合治理的背景进行了分析;其次,以时间为线索对我国证券公司风险处置历程进行了较为客观描述,同时借助对国内多个典型高风险证券公司风险处置案例的详细剖析,总结出处置过程中所存在的主要问题:证券公司风险处置的法律法规不完善、缺乏风险处置的长效机制、风险处置资金来源单一、政府等监管部门定位不明确和缺乏对证券公司风险监管的重视等问题;最后,通过对国外发达国家成熟证券市场上证券公司风险处置成功经验的归纳和典型境外证券公司风险处置案例的分析,发现健全的风险处置法律体系、多样化处置机制、建立中小投资者保护机制、明确政府监管部门在风险处置中的角色和有效的风险监管体系是成熟证券市场的基本特征,在此基础上,结合我国的社会、经济现实,从多个方面有针对性地提出完善我国证券公司风险处置体系的政策建议。
陈玮[3]（2008）在《我国证券公司并购重组法律问题研究》文中研究指明从国际发达国家的证券业发展历程来看,当证券业发展到一定阶段的时候,并购重组将是证券公司在短时间内以成本最低的方式完成规模扩张的普遍模式,也是证券业实现内部整合,改善行业结构,提高行业集中度,走向成熟和稳定的必然发展方向。从客观条件来看,我国证券业进入大规模并购重组时代的条件己经具备。始于2004年的券商综合治理于2007年9月基本结束。进入2006年以后,我国证券市场发展出现转折性变化,证券行业整体盈利能力显着提升,行业规模迅速壮大,行业发展出现了质的飞跃。在管理层“扶优限劣”,促进证券公司向规模化、集团化方向发展理念的推动下,以市场为主要力量的并购重组活动将进一步升级,形成一种全新的迈向市场化的并购趋势。因此,针对中国证券公司并购重组的相关法律问题研究是一个非常有现实意义的课题。本文试图从两方面加以论述。首先,从法理的层面上,对证券公司并购重组的法律框架、法律适用体系,以及现阶段主要形式、监管等法律问题逐一进行分析和研究;其次,结合现有的案例,从法律实务层面上,对证券公司并购重组实践操作中所面临的主要法律问题进行重点研究。围绕这一研究思路,本文由以下四个部分组成:引言部分主要介绍本论文的研究背景、研究目的及其意义所在。第一部分阐述了证券公司并购重组的基本理论。包括证券公司并购和重组概念的界定,并对我国券商并购重组的动因进行分析,对现有的法律法规进行梳理。第二部分是我国证券公司并购重组实践及评析。首先对我国证券业的并购重组实践进行回顾和总结,然后从法律的视角提出了问题。第三部分是外国证券公司并购重组的比较和借鉴。本文在充分了解和分析国外证券公司的并购发展过程和监管方式,掌握证券业并购重组的一般规律和主要特征的基础上,将其灵活应用于国内证券业并购分析中,指导证券公司并购重组的实践。第四部分是健全我国证券公司市场化并购重组制度。根据我国证券公司的具体实践,针对国内券商并购重组制度的构建,在以下几个制度的建设完善方面提出了对策与建议:并购重组法律体系、我国证券公司并购重组市场准入制度、证券业第三方评估制度、证券公司信息披露制度。随着中国证券业继续向前发展,证券公司并购重组的发展趋势是可以预期的,对于证券公司并购重组的相关问题的研究应该不断深入地进行下去,这对于整个中国证券市场的发展都有着重要的意义。
孙明明[4]（2007）在《我国证券公司风险处置中的重组模式选择》文中指出根据中国证监会统计资料,截止2007年9月,我国在历时三年的证券公司风险处置过程中,共处置高风险证券公司31家。其中,27家实施了重组,使得中国证券公司总体上达到了持续经营标准。基于证券经营行业的高风险特征,此次集中风险处置并非一劳永逸,及时分析我国证券公司风险成因,总结我国证券公司风险处置中存在的问题,研究并完善证券公司风险处置的模式,建立证券公司风险处置目标与评价体系,对于防范和更好地化解证券公司风险,同时为金融业其他金融机构的风险处置提供借鉴,具有重要理论和现实意义。本文研究的逻辑脉络如下:首先,给出证券公司风险处置的一般模式,即政府救助、重组、破产清算、行政处罚和接管等;其次,建立经济学模型,论证了我国国情下采用重组方式进行证券公司风险处置的必要性;再次,实证研究了三种具体的重组模式（收购重组、政策性重组、股东或实际控制人重组）,对每种模式进行比较深入全面的剖析,为得出本文结论与政策建议奠定基础;最后,本文通过建立评价体系对不同的重组模式进行集中比较分析,进而得出我国证券公司风险处置的目标取向与政策建议,为降低风险处置成本、提高风险处置效率、实现证券公司行业整合提供政策建议。本文在研究过程中大量采用了实证分析的方法,通过对实际案例的剖析、比对,从中提炼共性因素,为整个论文的展开奠定基础。而对于“为什么要把重组作为证券公司风险处置的主要方式进行研究”这一首先必须回答的问题,本文在第二章建立了经济学模型,通过数理分析得出结论,这在目前国内有关研究中尚属首次。本文研究表明,各国（地区）采取何种证券公司风险处置方式,一般是根据证券公司的风险程度及其对市场和社会的影响状况而确定的。无论采取何种风险处置方式,监管部门的目的都是尽量保护投资者的权益,尽可能降低处置成本,同时维护社会公众对证券市场的信心。由于我国社会主义市场经济体制和公有制经济占控制性地位的特征,高风险证券公司倒闭对于我国金融体系和宏观经济的稳定具有巨大的政治成本,这种政治成本使得监管当局只能对高风险证券公司采取过度宽容的监管态度,推动其重组而不是大量关闭,其决策临界点远远偏离于社会最优值。我国证券公司重组模式主要包括收购重组、政策性重组和股东或实际控制人重组等。对于如何选择具体的重组模式,本文在第三、四、五章分别对三种重组模式进行了实证研究。其中,第三章集中探讨了历年来我国证券公司收购重组的基本模式:政府为主导的模式和以市场为主导的模式。政府主导型重组对于迅速处理掉风险券商的不良资产,解决债务问题,稳定公众信心起到了积极的作用,在证券公司发展初期是很有必要的,但是随着我国证券市场市场化程度的提高,政府行为在券商重组问题上的弊端和局限性也将逐步显现。政府主导不能从根本上解决券商在委托代理、授权经营、风险防范等方面内在的矛盾,未来我国证券公司的并购重组工作还有赖于市场化手段的运用。第四章对汇金和中建投公司参与的政策性重组进行了详细分析。汇金公司、中国建投参与证券公司重组是一项政策性任务,尽管初期社会舆论争议较大,但随着重组进程的不断推进,事实证明汇金公司参与证券公司的重组工作对资本市场的发展起到了重要作用。另外,汇金公司、中国建投注资和参与重组,对于所选择的证券公司具有明确的政府支持信号,有很强示范效应,可以引致其他资金投入证券公司股本中,对于化解和防范证券公司的系统风险发挥了积极作用。第五章围绕着证券公司股东或实际控制人重组模式展开。由于我国特殊的历史原因,国企自身存在的多种优势和参与券商重组而存在的多重收益,决定了国企是未来券商重组过程中的一支主力军。国企参与券商重组模式,相对于汇金、建银模式来说更加市场化,而且可以抓住当前的政策机遇和有利环境,利用公共资金为重组券商解决一部分债务的支付问题,以减少进入证券行业所需支付的代价。第六章对上述重组模式作出总结和对比,提出了我国证券公司重组的政策目标取向,建立了证券公司风险处置评价体系,确立了我国证券公司风险处置模式选择的主要考察指标。最后,在第七章对我国证券公司风险处置中的重组模式选择提出政策建议。
屠光宇[5]（2007）在《我国投资银行并购业务创新研究》文中研究指明改革开放以来,我国经济取得了飞速发展,但作为一个拥有13亿人口、国民生产总值排在世界第六位的中国,入围《财富》500强的大企业却是凤毛麟角,甚至只与一个人口只有4700万人口的小国韩国差不多。究其原因,我国企业的规模、质量都无法与国外的大企业相媲美,原因是中国企业在长期的计划经济体制下接受政府直接控制和管理,缺乏利用资本市场实现资产优化重组的能力。中国有几十万家企业需要投资银行参与改制,上万亿的国企债务需投资银行参与盘活重组,几千亿的银行信贷资产需要投资银行参与保全和重组。国企改革和战略性重组己经成为我国当前经济体制改革的重中之重。应该说,中国企业本身也存在吸引外资重组、注入新鲜血液的内在需求。为改变国有企业体制不合理、整体经济效率低下的状况,必须借助投资银行,按照市场方式进行兼并收购、资产重组,优化结构,使企业进行高效的资本扩张,完成仅靠自身力量难以实现的跨行业、跨部门、跨地区、跨国界的重组,这是投资银行大显身手的绝佳机遇;而作为我国企业并购的主体和推动者的投资银行也没有发挥其在并购核心业务中应有的积极作用。投资银行作为资本市场中最重要的媒介,是市场经济机制的组织者和有机组成部分,是现代金融系统中一个核心的要素,在我国有广阔的发展前景。在我国现有的资本市场尚不发达和投资银行不成熟的情况下,如何在我国投资银行的并购业务上取得创新和突破,使更多的大企业进入世界500强,成为我们亟待思考和解决的问题。基于笔者目前正在从事投资银行并购业务,本文试图从实践的角度对投资银行如何进行并购业务创新进行研究。全文共分六个部分:第一部分主要对本文的选题背景、意义、国内外研究现状,以及研究思路及创新进行了简要的说明;第二部分主要从企业并购动因、目标企业的价值判断、投资银行参与企业并购所起的金融中介作用和参与企业并购的效应四个角度对投资银行参与企业并购的理论做了全面的综述;第三部分首先从投资银行入手,介绍其功能及发展历程等,再谈到投资银行的业务的构成,最后引出投资银行目前的最重要的核心业务是并购业务,并对并购业务做了重点阐述;第四部分从控股股东与中小股东、管理层与股东之间、政府与并购主体之间、并购企业和目标企业之间四个层面对投资银行参与企业并购的行为作了重点分析,然后介绍了我国投资银行并购业务发展的现状和特点,并指出了其中存在的问题和不足;第五部分论证了我国投资银行参与并购业务创新的必要性和可行性;第六部分首先从微观的并购模式和方式的拓展上说明了我国目前投资银行在并购业务上的创新,接着从制度和环境等宏观层面阐述了我国投资银行并购业务该如何创新。最后得出结论:我国的投资银行只要能认真分析并逐步解决面临的问题和困难,抓住机会,积极拓展并购业务,借鉴西方发达国家的经验和做法,探索多种并购模式和方式,在企业并购领域大展身手,以促进我国经济体制改革和产业结构调整,使我国企业做大做强。
祝玉斌[6]（2007）在《中国综合类证券公司业务结构动态形成研究》文中指出现代经济的核心是金融，证券公司则是现代金融的核心力量。经过一百多年的发展，现代证券公司已从单一的证券承销商发展为高度工程化、多元化、最具影响力的金融中介。经过十几年的持续发展和不断改进，作为证券市场参与主体的我国证券公司，逐步走上了规范发展的道路。但回顾十几年来的几个证券市场周期，可以明显发现我国券商仍然没有改变巨盈巨亏的粗放式经营模式，没有改变“靠天吃饭”的市场被动依赖局面。随着证券市场规模的逐步膨胀和证券公司规模的逐步扩大，这种现象越来越明显，其所带来的负面效应也越来越剧烈。进入2001年以来最近的一个证券市场下跌周期后，我国券商由原先下跌周期中部分券商亏损、破产发展到行业性亏损和行业性危机。如何改变我国券商原有的粗放式经营模式，如何保持券商盈利的稳定性和持续性，就成为一个迫在眉睫的课题。本文将证券公司业务结构动态形成作为选题方向，认为以核心业务群为基础、符合自身特色、多元均衡的证券业务架构是问题的解决之道。为此，本文从中外券商比较研究和自身业务实践出发，运用规范分析、定性分析和定量分析等方法，对我国证券公司业务结构动态形成进行了理论和方法研究，以为我国券商当前的业务实践提供参考。 首先，本文对与证券业务结构动态形成相关的基础理论进行了分析和总结。这主要包括：一是对产品生命周期理论以及我国学者对于产品生命周期理论和证券业产业周期的研究进行了总结；二是对业务组合理论的产生和发展进行了梳理，并对其进行了归类、总结和提炼，将业务组合理论分为以下三类：基于多角化经营的业务组合理论、基于产业分析与能力匹配的业务组合理论、基于资源与能力的业务组合理论；三是对证券公司业务基础理论和业务管理理论进行了归纳和总结。 其次，对证券公司业务结构形成概况进行了分析和总结。这主要包括：通过对我国券商近二十年发展史的梳理，总结出我国券商业务结构四阶段形成历程和当前的业务结构现状；从财务报表中的收入结构和业务结构管理实践出发对美国、日本和韩国证券公司业务及业务结构形成历史和现状进行了系统研究和比较分析，对美国业务结构演化的动因进行了总结，得出了对我国券商业务及业务结构形成的相关启示。 再次，在上述分析和研究的基础上，提出了证券公司业务结构动态形成的基本原则、目标、内容和模式。本章共分四部分：第一部分，首先对证券行业业务结构进行了界定与研究，其内容包括，一是对证券业务功能的传统结论进行理论突破；二是构建了证券业务的“钻石模型图”，为纷乱复杂的证券业务提供了研究框架；三是对证券公司业务结构类型进行了划分与研究。第二部分，在国外和国内证券公司业务结构比较研究以及第六章模型验证的基础上，提出了业务结构相对均衡化是证券公司业务结构动态形成基本原则的观点，认为业务结构性竞争优势是业务结构动态形成的目标。第三部分，在证券业务结构横向和纵向分析的基础上，探讨了证券业务结构动态形成的内容。第四部分，分析和研究了当前证券公司业务结构形成的两种模式，认为动态形成模式是我国券商较好的选择。 再次，具体研究了证券公司业务结构动态形成过程。其中，一是基于业务组合理论，并从证券业务吸引力、业务竞争地位和业务位置三个方面，对我国证券公司各个业务（包括产品）进行评价和选择；二是将证券业务结构的整合分为业务差异化、业务规模化、效率提高和范围扩展四个方面，并运用管理学和经济学的相关理论与工具进行了分析和研究；三是借鉴产业经济学关于产业结构优化的理论和内容，从业务结构高效化、高度化和合理化三个角度，对证券业务结构优化进行分析和研究。 再次，本文对证券公司业务结构动态形成的四种重要方法——购并重组、业务流程重组、组织结构调整和业务创新，进行了系统分析和研究。 最后，构建了证券业务结构动态形成的评价模型。这主要包括：在因子分析模型的基础上，构建了证券业务竞争地位判断模型并进行了经纪业务评价的实证研究；利用逐步判别法，在2002-2005年我国三十几家证券公司收入结构和利润情况的基础上，构建了当前我国券商业务结构优化评价模型，并进行了模型检验。 本文期望通过上述对证券业务结构动态形成理论和方法的研究，能够为我国证券公司粗放式经营模式的转变提供有益的理论依据和方法参考，能够对我国证券公司业务结构建设和不断完善提供一定的借鉴和支持。
潘鸿[7]（2006）在《中国资本市场上市公司购并的动机和利益转移模式研究》文中提出纵观世界各国证券市场的发展,并购重组是一个永恒不变的热点。总体而言,西方成熟市场已经经历了五次并购浪潮,其中历史上最大的并购浪潮（1992-2000）刚刚结束。这些并购浪潮与西方发达国家的经济发展周期基本保持一致,每次并购浪潮都表现出与当时经济技术发展相适应的合并方式,与当时的经济、金融、政治及文化等外在因素的冲击有很大的关系。相应地,西方并购理论的发展一般也是围绕并购浪潮的现实条件和效应,侧重于解释其动因而展开的。然而,西方经典的购并理论中关于购并动因的解释对中国上市公司的购并并不具有充分的说服力。在中国资本市场,特有的制度背景和企业发行上市的宝贵资源,使得“壳”资源价值在购并重组中居于一个重要的地位。“壳”资源价值理论表明,收购者发动针对目标上市公司购并行为的最根本目的,就是为了获得被购并上市公司原有股东转移过来的壳资源价值,而且当收购者在被购并企业中取得了决定性地位以后,便会以各种方式从其他中小股东处攫取利益转移给自己。因此,沿着购并过程中的“壳”资源价值的实现和利益转移为主线,考察中国证券市场上市公司购并行为的方向和脉络,尝试解释中国上市公司购并推进的机理,探寻非正常利益转移现象背后的深层次原因,是揭开上市公司购并“黑箱”最直接和最可行的视角。围绕上市公司购并而展开的壳资源价值实现和利益转移主要包括以下三种方式:（一）内部交易,包括关联交易、抵押担保等方式掏空上市公司;（二）后续融资,即控股股东通过对上市公司的资产重组,大量交联交易,短时间内提高上市公司的业绩,达到再融资标准,通过高市盈率增发或配股套取大量资金;（三）内幕交易、二级市场操纵,即控股股东和相关利益主体（内幕交易者）凭借内幕信息或者操纵市场从二级市场获取巨大的流通股差价利润。本文沿着“壳”资源价值实现及利益转移的脉络,对中国上市公司购并的动因进行了研究。综观全文,共分为四个层次:第一层次:第一章和第二章第一章:绪论针对国内外购并浪潮的特点和现实特点,总结了国内购并的基本形式和类型,对我国上市公司购并过程中呈现出的背离经典购并理论的表现进行了总结,并以“壳”资源价值为切入点,初步提出:我国资本市场存在许多实现大股东非正当获利的机会,获取“壳”资源价值是我国上市公司购并的基本动机。针对上市公司购并前后利益环节的分析发现,购并完成后大股东进行利益套取的模式主要有内部交易、后续融资和二级市场操纵三种。在上述基本判断的基础上,后续章节中将分别对这三种利益转移模式进行理论和实证方面的探讨。第二章文献综述该章从微观角度总结了现有文献中关于企业购并动机、购并绩效的研究结论,随后从适用性角度总结了经典购并理论对中国资本市场购并行为的解释力度。结合中国上市公司购并的特点,发现现有经典的购并动因理论对中国的购并实践缺乏说服力。同时,有关大股东侵
王叙华[8]（2006）在《中国证券公司生存危机研究》文中研究说明2001年6月，中国股市触摸到2245点后开始步入调整期。大盘持续下跌，至2004年底流通市值的缩水高达10000余亿元，至少有100余家上市公司股价跌破发行价，400余支股票市值低于净资产值，投资者平均亏损幅度高达60％。股市长期低迷的负面影响是多方面的：一是导致机构投资者巨额亏损和企业融资困难；二是导致银行坏帐增多，风险加大；三是导致证券公司生存状况持续恶化。股市的长期低迷，使中国证券公司固有的问题暴露无疑。2004年底，中国证券公司资产净额仅960余亿元，而不良资产却高达487亿元，资产不良率超过51％。可以说，我国的证券公司正面临着前所未有的生存危机：自2004年初南方证券被托管以来，被关闭或托管的证券公司已达20余家；另据中国证监会估计，整个证券行业涉及挪用保证金超过600亿元以上，委托理财规模达2000亿元以上。乐观估计，如果依靠政府援助和财政出资解决证券公司的危机至少需要花费1000亿元。针对以上情况，有关部门已意识到事态之严重，于2004年下半年先后出台了《证券公司短期融资券管理办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》、《证券公司高级管理人员管理办法》等法规对证券公司进行整顿。目前，部分问题券商已浮出水面，但券商危机能否从根本上化解还是未知数。证券公司是证券市场中最重要的媒体，是一国金融系统的重要组成部分，它的健康发展与否，在很大程度上影响一国金融系统的效率和作用，因此解决我国证券公司的生存危机具有极其重要的意义。对此，本文进行了深入研究。本文首先详细分析了中国证券公司生存危机的表现及危害，并对其形成机理进行了深度剖析。是什么原因导致尚在发展初期的中国证券公司面临这种全行业性危机呢?为全面透彻分析券商生存危机产生原因，笔者将证券公司生存空间划分为四个区域，并细致分析了每个区域的外部环境因素、证券公司自身因素和外部环境约束条件下的证券公司行为模式。在此基础上，得出应对证券公司危机的解决对策。结构安排上，本文侧重点放在对中国证券公司生存危机的理论与实证分析以及危机解决方案的提出上。论文共分三篇。第一篇包括一章，指明我国证券公司正在面临严峻生存危机这一事实。概述了我国证券公司的面临生存危机的历史由来，界定何谓证券公司面临生存危机、分析其表现及危害。第二篇包括第三章到第六章共四章内容，从理论与实证两个方面对我国证券公司面临生存危机的状况和深层原因加以分析。首先，本文采用分析矩阵，按外部约束条件和企业内部制度成熟与否两个维度将券商生存空间划分为四个区域——中国证券公司的理想生存状态、中国证券公司的外部环境缺陷、中国证券公司的自身缺陷、证券公司面临综合性危机。然后分别对中国证券公司的外部环境缺陷、中国证券公司的自身缺陷、证券公司面临综合性危机三种情况加以详细分析。分析表明，从外部原因看，证券市场存在严重的制度缺陷问题，其中上市公司股权分置问题对证券公司的生存危机所造成的影响极为重大。从中国证券公司面临生存危机的自身原因看，特别值得注意的是公司治理结构和证券公司的所有制问题两个方面。在对三种情况进行分析的过程中，本文还对证券公司的多种违规行为做出了实证分析，并指明了证券公司面临危机状态下采取种种违规行为的理论根源。第三篇是我国证券公司面临生存危机的化解对策，共四章。首先简要介绍了发达国家的证券公司危机概况以及他们的处理经验，并分析了国外经验对中国的启示；以第二篇的分析为基础，针对性地提出了综合治理对策，这些对策主要包括：特殊时期的政府保护性干预措施、中国上市公司股权分置问题的处理、健全和完善中国证券公司的治理结构、鼓励中国证券公司的所有制多元化、大力发展民营和外资证券公司、进一步完善证券市场中的政府监管、强化中国证券公司的风险控制等等。中国目前暴露出来的证券公司违规行为问题导致了部分证券公司的关停并转，整个证券公司行业的信用处于危机之中，进而威胁到证券市场的生存，更严峻的是，整个金融体制也将因此面临着相当大的困境，直接影响了中国经济改革的进程，直接影响社会的安定与和谐。我们相信，随着我国证券市场改革的深入、证券公司治理结构和证券市场监管的逐步完善，我国证券公司必能渡过本次危机。
李洪尧[9]（2006）在《中国证券业发展与创新研究》文中指出本文首先分析了我国证券业的产生、发展历程和证券业在市场经济中的作用,在分析我国证券业基本状况的基础上,通过与美国投资银行的比较,找出我国证券业及证券公司在发展与创新中存在的问题;其次,对我国证券业发展与创新的法制环境、经济环境、诚信环境以及人才环境进行了分析,揭示了我国证券业的发展与国民经济的关联关系及其影响;然后,具体研究了我国证券业的制度和业务创新:阐述了创新的定义、方向和必要性,通过对证券业的监管制度、产权制度、内控制度、风险管理制度的创新分析,指出证券公司法人治理结构的优化与证券公司业绩的关系,并对证券公司进行了经营指标评价。同时对证券公司业务创新的原则、方向及成本效益进行了分析,具体分析了业务创新、营销服务创新以及品牌创新,还通过证券公司声誉与上市公司业绩关系的模型,说明了品牌创新的作用;最后对我国证券业的发展与创新提出了政策建议。论文的研究拓宽了证券业及证券公司研究的广度与深度,可供证券市场的监管者、各类投资者及证券公司的经营管理者参考。
张倩[10]（2005）在《证券公司退出制度研究》文中研究指明证券公司退出制度是指证券公司因为各种原因注销法人资格,永远退出市场的一系列制度。自从1987年我国成立第一家证券公司到2002年鞍山证券成为第一家被责令关闭的证券公司,在这“漫长”的十五年中,即使整个证券行业严重亏损,大量证券公司通过作假挪用等不正当掩饰巨额亏损,侵害投资人的利益,仍然没有一家证券公司被清退出市场。市场的淘汰机制在行政权力面前无法发挥其应有的作用,这个市场注定会给投资者等利益相关人带来实质性的损害。要改变现状,就必须建立完善证券公司退出市场制度,通过这种外部治理机制改进证券公司的治理结构。一般来说,证券公司退出市场有两种方式:破产和解散。破产是证券公司因为无法清偿到期债权而被依法宣告破产并清算的程序,解散可以分为证券公司因承受有关行政处罚而导致的解散、兼并收购导致的解散和股东决议或者章程决定的解散。虽然我国规定了企业法人的破产程序以及公司行政关闭制度,但是将这些规定适用于证券公司却只是最近三年的事情。其原因在于:首先,由于证券业是新兴产业,因此证券监管当局有心扶持,不愿加以严厉苛责;其次,关闭证券公司的过程是各种利益集团博弈的结果,这个过程需要耗费大量成本,证券监管机构不愿轻易实施,而法条为监管者留出的自由裁量空间也为监管者的回避提供了条件。要建立证券公司退出制度,就必须打破原有的束缚,建立合理的证券公司破产制度和解散制度,尤其是要建立证券投资者保护基金,并且严格限制行政接管和行政关闭适用的前提、范围和程序,防止行政权力对市场规律的不正当干预。此外,要建立证券公司退出制度,还应当考虑与证券公司休戚相关的其他利益相关人。这些利益相关人不仅仅是股东、债权人,还应当包括可能受到证券公司退出制度影响的其他利害关系人,比如资产管理公司、银行等金融机构。通过分析它们与证券公司退出制度之间的关系,我们可以对证券公司退出制度进行“再认识”。
二、加强制度建设 促进证券公司购并重组的发展（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、加强制度建设 促进证券公司购并重组的发展（论文提纲范文）
（1）我国证券公司业务变迁与发展趋势分析（论文提纲范文）
| 一、我国证券公司业务变迁及现状分析 |
| ( 一) 经纪业务收入 |
| ( 二) 承销与保荐业务收入 |
| ( 三) 自营业务收入 |
| ( 四) 资产管理业务收入 |
| ( 五) 融资融券业务收入 |
| ( 六) 投资咨询业务和财务顾问业务收入 |
| ( 七) 其他业务 |
| 二、我国证券公司发展中存在的主要问题 |
| 三、我国证券公司发展趋势的分析 |
| ( 一) 证券公司业务调整与中国经济发展阶段相匹配 |
| ( 二) 扩大创新和发展购并重组业务 |
| ( 三) 进一步做好标准化研究,完善投行业务 |
| ( 四) 完善证券公司风险控制机制 |
| ( 五) 积极进行金融产品创新 |
| ( 六) 建立和完善为投资者服务的奖惩机制 |
（2）我国证券公司风险处置问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 ABSTRACT 1 绪论 |
| 1.1 问题的提出及研究意义 |
| 1.2 风险处置概念的界定及与风险管理的区别 |
| 1.2.1 证券公司的风险特性 |
| 1.2.2 风险处置概念的界定 |
| 1.2.3 风险处置与风险管理的区别 |
| 1.3 研究现状 |
| 1.4 本文的研究内容及框架 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 本文的研究目的与结构安排 2 我国证券公司的风险形成与处置背景分析 |
| 2.1 证券公司风险类型 |
| 2.2 我国证券公司存在的风险 |
| 2.2.1 市场风险 |
| 2.2.2 操作风险 |
| 2.2.3 信用风险 |
| 2.2.4 政策风险 |
| 2.3 我国证券公司风险形成的原因 |
| 2.3.1 市场外部原因 |
| 2.3.2 证券公司资本实力不足，治理结构不完善 |
| 2.4 我国证券公司风险处置的背景分析 3 我国证券公司风险处置的现状及存在的问题 |
| 3.1 我国证券公司风险处置现状 |
| 3.1.1 证券公司危机出现阶段(1995-2000) |
| 3.1.2 证券公司风险频发阶段(2001-2004) |
| 3.1.3 证券公司风险集中爆发阶段(2004-2007) |
| 3.2 我国证券公司风险处置案例分析 |
| 3.2.1 申银证券与万国证券合并案例 |
| 3.2.2 新华证券被撤销案例 |
| 3.2.3 南方证券被行政接管案例 |
| 3.2.4 大鹏证券破产案例 |
| 3.2.5 案例分析总结 |
| 3.3 我国证券公司风险处置中存在的问题 |
| 3.3.1 风险处置资金来源和处置方式单一 |
| 3.3.2 缺乏相应的风险处置法律法规 |
| 3.3.3 政府等监管部门定位不明确 |
| 3.3.4 缺乏相应的风险处置配套机制 |
| 3.3.5 对证券公司的风险内控和监控管理缺乏重视 4 证券公司风险处置的国际借鉴 |
| 4.1 境外证券公司风险处置的基本经验 |
| 4.1.1 健全的风险处置法律法规体系 |
| 4.1.2 多样化处置机制 |
| 4.1.3 建立中小投资者保护机制 |
| 4.1.4 明确政府监管部门在风险处置中的角色 |
| 4.1.5 完善的以资本充足性为核心指标的风险预警监管体系 |
| 4.2 案例 |
| 4.2.1 美国金融机构的风险处置 |
| 4.2.2 日本金融机构的风险处置 |
| 4.2.3 新加坡金融机构的风险处置 |
| 4.2.4 香港金融机构的风险处置 |
| 4.3 对我国高风险证券公司风险处置的启示 5 完善我国证券公司风险处置体系的对策建议 |
| 5.1 风险处置资金来源多样化和处置方式市场化 |
| 5.2 健全风险处置的法律法规，加强制度建设 |
| 5.3 明确政府等监管部门在风险处置中的定位 |
| 5.4 完善投资者保护基金制度 |
| 5.5 提高证券公司风险防范与管理的能力 |
| 5.6 完善以净资本为核心的风险监管体系，提高监管效率 6 结论 致谢 参考文献 |
（3）我国证券公司并购重组法律问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 导言 |
| 第一章 我国证券公司并购重组的理论综述 |
| 第一节 证券公司并购重组相关概念之解析 |
| 一、公司并购重组概念的界定 |
| 二、证券公司并购重组的内涵 |
| 第二节 我国证券公司并购重组的动因分析 |
| 一、提升行业集中度，实现规模经济 |
| 二、有利于券商完善内部治理结构 |
| 三、优化证券市场资源，减少过度竞争 |
| 四、是应对国际挑战和机遇的需要 |
| 第三节 我国证券公司并购重组的法律架构 |
| 一、我国公司并购重组的法律体系 |
| 二、我国证券公司并购重组的法律规制 |
| 第二章 我国证券公司并购重组实践及法律评析 |
| 第一节 我国证券公司并购重组实践 |
| 一、我国证券公司并购重组发展概况 |
| 二、我国证券公司并购重组的主要模式 |
| 三、我国证券公司并购重组的特点分析 |
| 第二节 从中信证券的并购重组过程分析我国证券公司并购重组的发展与突破 |
| 一、2003 年收购青岛万通证券 |
| 二、2004 年欲收购广发证券 |
| 三、2005 年重组华夏证券 |
| 四、2006 年收购金通证券 |
| 第三节 我国证券公司并购重组实践的法律评析 |
| 一、证券公司并购重组法律体系的完善 |
| 二、并购重组模式的分析 |
| 三、投资者保护制度的缺失 |
| 四、产权制度的制约 |
| 第三章 国外证券公司并购重组的比较及借鉴 |
| 第一节 国外证券公司并购重组实践 |
| 一、国外证券公司并购重组发展及监管概况 |
| 二、国外证券公司并购重组模式 |
| 第二节 中外证券公司并购重组的实践比较及启示 |
| 第四章 构建我国证券公司市场化并购重组制度 |
| 第一节 健全和完善证券公司并购重组法律体系 |
| 一、证券公司并购重组的立法原则 |
| 二、制定证券公司并购重组基本法 |
| 第二节 我国证券公司并购重组市场准入制度 |
| 一、国内券商并购重组方资质制度 |
| 二、境外证券经营机构市场准入制度 |
| 第三节 证券业第三方评估制度 |
| 一、证券业评估制度现状及问题 |
| 二、对第三方评估制度的思考 |
| 第四节 证券公司信息披露制度 |
| 一、证券公司信息披露制度之于并购重组的重要性 |
| 二、我国证券公司信息披露制度的监管现状 |
| 三、完善我国证券公司信息披露制度的建议 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 在读期间发表的学术论文与研究成果 |
| 后记 |
（4）我国证券公司风险处置中的重组模式选择（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 导论 |
| 1. 选题的理论意义和现实意义 |
| 2. 研究对象的界定 |
| 3. 国内外相关研究综述 |
| 4. 研究方法 |
| 5. 创新点及不足之处 |
| 6. 文章结构 |
| 第一章 我国证券公司风险处置及其现有模式 |
| 1.1 我国证券公司风险成因 |
| 1.1.1 我国证券公司风险形成的体制性因素 |
| 1.1.2 我国证券公司风险形成的内部因素 |
| 1.2 我国证券公司风险处置的历史与现状 |
| 1.2.1 2002年8月前证券经营机构风险处置情况 |
| 1.2.2 2002年8月后证券公司风险处置情况 |
| 1.3 我国证券公司风险处置现有模式 |
| 1.3.1 我国证券公司风险处置的主要模式 |
| 1.3.2 我国证券公司风险处置过程中的配套措施和机制 |
| 本章小结 |
| 第二章 证券公司风险处置模式的理论分析: 决策模型 |
| 2.1 模型的结构 |
| 2.2 基本假设 |
| 2.3 模型结论及引理 |
| 2.3.1 对高风险证券公司进行救助或者关闭的最优决策 |
| 2.3.2 监管当局身兼最后贷款人与存款保险体系时的最优决策 |
| 2.4 模型的政策含义 |
| 本章小结 |
| 第三章 我国证券公司重组模式实证研究之一: 收购重组 |
| 3.1 证券公司收购重组的背景 |
| 3.2 证券公司收购重组的几种主要方式 |
| 3.2.1 托管后收购资产 |
| 3.2.2 优质券商通过市场收购风险券商资产或者股权 |
| 3.2.3 尝试性的市场化收购 |
| 3.3 证券公司收购重组的优势 |
| 3.4 收购重组中面临的主要问题 |
| 本章小结 |
| 第四章 我国证券公司重组模式实证分析之二:政策性重组 |
| 4.1 汇金、中建投参与证券公司重组概况 |
| 4.1.1 汇金、中建投参与证券公司重组工作的背景 |
| 4.1.2 汇金、中建投参与证券公司重组工作概况 |
| 4.1.3 汇金、中建投参与证券公司重组的意义 |
| 4.2 汇金、中建投政策性重组方案实证分析 |
| 4.2.1 申银万国和国泰君安 |
| 4.2.2 南方证券 |
| 4.2.3 华夏证券等其他证券公司 |
| 4.3 汇金、中建投政策性重组特点分析 |
| 4.3.1 重组与改制工作相结合 |
| 4.3.2 汇金、中建投政策性重组制度上创新研究 |
| 4.3.3 重组后证券公司后续监管所面临的问题及建议 |
| 本章小结 |
| 第五章 我国证券公司重组模式实证研究之三:股东或实际控制人重组 |
| 5.1 典型案例:国家电网公司重组蔚深证券 |
| 5.1.1 重组背景 |
| 5.1.2 国家电网公司对蔚深证券的重组过程 |
| 5.2 证券公司股东或实际控制人参与重组的动因 |
| 5.2.1 中国证券市场面临全面转折 |
| 5.2.2 国有企业体制改革的需要 |
| 5.2.3 对国企本身成长具有巨大价值 |
| 5.3 重组的优势及重组后证券公司发展策略 |
| 5.3.1 优势分析 |
| 5.3.2 重组后证券公司发展策略 |
| 本章小结 |
| 第六章 我国证券公司重组模式的比较分析 |
| 6.1 我国证券公司风险处置的目标取向 |
| 6.1.1 我国证券公司风险处置中存在的不足 |
| 6.1.2 我国证券公司风险处置目标取向 |
| 6.2 我国证券公司重组模式评价 |
| 6.2.1 重组动因比较分析 |
| 6.2.2 重组实现方式比较分析 |
| 6.2.3 重组主体比较分析 |
| 6.2.4 不同重组模式的比较优势分析 |
| 本章小结 |
| 第七章 结论与政策建议 |
| 7.1 证券公司风险处置一般经验 |
| 7.1.1 完善的证券公司风险处置法律法规体系 |
| 7.1.2 基于资本充足性的证券公司风险预警指标体系 |
| 7.1.3 多样化、市场化的处置手段 |
| 7.1.4 以中小投资者为主的投资者保护机制 |
| 7.2 我国证券公司重组的政策建议 |
| 7.2.1 鼓励证券公司重组主体多元化 |
| 7.2.2 推动我国民商法律体系的完善 |
| 7.2.3 创造公平竞争的环境，促进资源合理配置 |
| 7.2.4 拓宽证券公司融资渠道，为优质公司收购重组创造条件 |
| 7.2.5 完善投资者保护制度 |
| 7.2.6 证券公司重组应始终将完善公司治理作为重点 |
| 7.2.7 推动证券行业整合，提高收购效率 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（5）我国投资银行并购业务创新研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景与选题依据 |
| 1.1.1 经济实力对比 |
| 1.1.2 500强企业对比 |
| 1.1.3 中外企业500强的差距 |
| 1.2 选题意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.4 研究思路和创新 |
| 第2章 投资银行参与企业并购理论综述 |
| 2.1 企业并购的动因分析 |
| 2.1.1 效率的动因 |
| 2.1.2 多元化经营的动因 |
| 2.1.3 代理问题及管理主义的动因 |
| 2.1.4 产权理论 |
| 2.1.5 增强市场势力的动因 |
| 2.2 目标企业价值的诱因 |
| 2.2.1 评价企业价值的基本思路 |
| 2.2.2 认识企业价值的三个维度 |
| 2.2.3 目标企业的价值评估 |
| 2.3 金融中介理论 |
| 2.3.1 传统金融中介理论 |
| 2.3.2 现代金融中介理论 |
| 2.3.3 金融中介功能论 |
| 2.4 投资银行参与企业并购的效应分析 |
| 2.4.1 投资银行参与企业并购的交易费用效应 |
| 2.4.2 降低谈判成本效应产权是人们利益关系的集中体现 |
| 第3章 企业并购—现代投资银行的核心业务 |
| 3.1 投资银行概述 |
| 3.1.1 投资银行的定义 |
| 3.1.2 投资银行的功能定位 |
| 3.1.3 投资银行发展历程 |
| 3.2 投资银行业务的构成 |
| 3.2.1 增加资本市场总量业务 |
| 3.2.2 调整资本市场资本存量的业务 |
| 3.2.3 其他业务 |
| 3.3 并购业务—现代投资银行的核心业务 |
| 3.3.1 投资银行并购业务概述 |
| 3.3.2 投资银行并购业务的流程 |
| 3.3.3 投资银行在并购业务中的角色分析 |
| 3.3.4 投资银行在企业并购中的积极作用 |
| 3.3.5 并购业务逐渐成为现代投资银行的核心业务 |
| 3.3.6 现代投资银行并购业务的发展现状及趋势 |
| 3.3.7 我国投资银行并购业务发展方向 |
| 第4章 我国投资银行参与企业并购行为分析 |
| 4.1 企业并购的利益主体及作用分析 |
| 4.1.1 控股股东与中小股东之间的利益均衡 |
| 4.1.2 管理层与股东之间的利益均衡 |
| 4.1.3 政府干预企业并购行为分析 |
| 4.1.4 并购利益主体的利益均衡 |
| 4.2 企业并购利益主体间的博弈分析 |
| 4.3 目标企业反并购措施分析 |
| 4.3.1 提高收购者的收购成本 |
| 4.3.2 降低收购者的收购收益 |
| 4.3.3 收购收购者—帕克曼防御 |
| 4.3.4 适时修改公司章程 |
| 4.3.5 面临收购时的补救措施 |
| 4.4 我国投资银行企业并购业务现状与特点分析 |
| 4.4.1 投资银行并购业务竞争主体多元化 |
| 4.4.2 投资银行在国内企业并购活动中参与度较低 |
| 4.4.3 有投资银行参与的国内并购市场多被国外投资银行占领 |
| 4.4.4 并购方案技术含量不高，客户满意度不高 |
| 4.4.5 国内投资银行与并购企业缺乏长期合作机制 |
| 4.5 我国投资银行并购业务发展中的问题分析 |
| 4.5.1 国内投资银行并购业务发展存在的问题 |
| 4.5.2 国内投资银行并购业务发展缓慢的原因分析 |
| 第5章 我国投资银行开展并购业务创新的必要性 |
| 5.1 并购业务的创新是投资银行生存和发展的需要 |
| 5.1.1 投资银行业务发展趋势的必然要求 |
| 5.1.2 并购业务是我国投资银行业务发展不可逾越的环节 |
| 5.1.3 加入WTO后应对激烈竞争的需要 |
| 5.1.4 增加业务收入来源的可行渠道 |
| 5.2 巨大的国内并购市场潜力提供了广阔的资源 |
| 5.2.1 我国高速发展的经济为投资银行并购提供了基础 |
| 5.2.2 我国企业并购交易额巨大，呈现快速增长趋势 |
| 5.2.3 我国企业并购交易金额与我国GDP的相关性分析 |
| 5.2.4 我国企业并购市场潜力大的原因分析 |
| 5.3 跨国并购的增加、国际资本的流入提供了新的市场 |
| 5.4 我国证券市场的快速发展为投资银行开展并购业务创造了有利的条件 |
| 5.4.1 我国证券市场现状及发展趋势 |
| 5.4.2 国内券商自身的发展进一步促进了投资银行并购业务的快速发展 |
| 5.5 新修订的上市公司收购管理办法拓展了投资银行并购业务范围 |
| 第6章 投资银行并购业务创新的构想 |
| 6.1 我国投资银行并购业务创新的原则 |
| 6.2 利用工程化思想对我国投资银行并购业务进行创新 |
| 6.2.1 并购模式的创新 |
| 6.2.2 并购方式的创新 |
| 6.3 促进与并购业务相关的诱致性制度创新 |
| 6.3.1 建立现代产权制度 |
| 6.3.2 完善相应的法律法规 |
| 6.4 创造良好的外部经济环境 |
| 6.4.1 完善我国的资本市场 |
| 6.4.2 拓宽投资银行融资渠道 |
| 6.5 提升我国投资银行自身的业务能力 |
| 6.5.1 通过业内并购重组扩大投资银行规模 |
| 6.5.2 借鉴国外经验加强并购业务创新 |
| 6.5.3 加强并购业务专业人才的培养 |
| 6.5.4 加强与国外着名投资银行合作 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文 |
（6）中国综合类证券公司业务结构动态形成研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.2 本文研究对象 |
| 1.2.1 证券公司 |
| 1.2.2 证券公司业务 |
| 1.2.3 证券公司业务结构 |
| 1.3 研究思路、基本内容和方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 基本内容 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 研究的理论意义、应用价值和创新 |
| 1.4.1 研究的理论意义和应用价值 |
| 1.4.2 本文的创新 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 关于产品生命周期理论的研究 |
| 2.2 关于业务组合理论的研究 |
| 2.2.1 基于多角化经营的业务组合理论 |
| 2.2.2 基于产业分析与能力匹配的业务组合理论 |
| 2.2.3 基于资源与能力的业务组合理论 |
| 2.3 关于证券公司业务理论的研究 |
| 2.3.1 证券公司的概念及业务内容研究 |
| 2.3.2 证券公司业务基础理论 |
| 2.3.3 证券公司业务管理理论 |
| 第3章 证券公司业务结构形成与比较 |
| 3.1 中国证券公司业务结构形成历史及现状 |
| 3.1.1 中国证券公司业务结构形成历史 |
| 3.1.2 中国证券公司业务结构现状 |
| 3.2 证券公司业务结构形成的国际比较 |
| 3.2.1 美国证券公司的业务结构形成历史及现状 |
| 3.2.2 日本证券公司的业务结构形成历史及现状 |
| 3.2.3 韩国证券公司的业务结构形成历史及现状 |
| 3.3 对我国证券公司的启示 |
| 第4章 证券公司业务结构动态形成的目标、内容和模式 |
| 4.1 证券行业业务结构和证券公司业务结构类型 |
| 4.1.1 证券行业业务结构 |
| 4.1.2 证券公司业务结构类型 |
| 4.2 证券公司业务结构动态形成的基本原则和目标 |
| 4.2.1 证券公司业务结构动态形成的基本原则 |
| 4.2.2 证券公司业务结构动态形成的目标:业务结构性竞争优势 |
| 4.3 证券公司业务结构分析与业务结构动态形成的内容 |
| 4.3.1 证券公司业务结构的二维分析 |
| 4.3.2 证券公司业务结构动态形成的内容 |
| 4.4 证券公司业务结构形成模式 |
| 4.4.1 静态形成模式 |
| 4.4.2 动态形成模式 |
| 4.4.3 模式选择及原因 |
| 第5章 证券公司业务结构动态形成过程 |
| 5.1 证券业务结构选择 |
| 5.1.1 证券业务选择与业务吸引力 |
| 5.1.2 证券业务选择与业务竞争地位 |
| 5.1.3 证券业务选择与业务位置 |
| 5.1.4 证券业务确定 |
| 5.2 证券业务结构整合 |
| 5.2.1 证券业务结构整合的基础:差异化与专业化 |
| 5.2.2 证券业务规模扩大 |
| 5.2.3 证券业务效率提高 |
| 5.2.4 证券业务范围扩展 |
| 5.3 证券业务结构优化 |
| 5.3.1 证券业务结构高效化 |
| 5.3.2 证券业务结构高度化 |
| 5.3.3 证券业务结构合理化 |
| 第6章 证券公司业务结构动态形成的方法 |
| 6.1 证券公司业务结构动态形成的方法一:购并重组 |
| 6.1.1 西方证券公司购并重组的主要模式、实现方式和对我国的启示 |
| 6.1.2 购并重组对证券公司业务结构形成的意义 |
| 6.1.3 我国证券公司的购并与重组 |
| 6.2 证券公司业务结构动态形成的方法二:业务流程重组 |
| 6.2.1 我国证券公司传统的证券业务流程 |
| 6.2.2 以客户为导向的证券业务流程大重组 |
| 6.3 证券公司业务结构动态形成的方法三:组织结构调整 |
| 6.3.1 美国国际性证券公司组织结构研究 |
| 6.3.2 我国综合类证券公司当前的组织结构及分析 |
| 6.3.3 中美证券公司组织架构的比较与借鉴 |
| 6.4 证券公司业务结构动态形成的方法四:业务创新 |
| 6.4.1 经纪业务创新 |
| 6.4.2 资产管理业务创新 |
| 6.4.3 资金营运业务创新 |
| 6.4.4 投资银行业务创新 |
| 第7章 证券公司业务结构动态形成的评价模型 |
| 7.1 证券业务竞争地位评价模型和实证分析 |
| 7.1.1 业务竞争地位评价模型—因子分析 |
| 7.1.2 实证分析—以经纪业务竞争地位判断为例 |
| 7.2 证券公司业务结构优化评价模型 |
| 7.2.1 我国证券公司业务结构优化评价模型的构建基础:逐步判别法 |
| 7.2.2 我国证券公司业务结构优化评价模型的得出 |
| 第8章 结论与展望 |
| 8.1 基本结论 |
| 8.2 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 个人简历 在学期间发表的学术论文与研究成果 |
（7）中国资本市场上市公司购并的动机和利益转移模式研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.2 概念的界定 |
| 1.3 本文研究的基本理论构想 |
| 1.4 论文的研究方法 |
| 1.5 主要内容与章节结构 |
| 1.6 研究可能的创新之处 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 企业购并动机 |
| 2.2 企业购并绩效 |
| 2.3 大股东侵占 |
| 2.4 上市公司盈余管理的动机和资本市场获利时机 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 控股股东的内部交易动机和利益实现模式 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 控股股东的内部交易动机、获利方式和利益均衡模型 |
| 3.3 控股股东的利益攫取行为对经济效率和公平的影响 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 中国上市公司并购内部交易动机的实例研究 |
| 4.1 中国资本市场控股股东通过内部交易攫取不当得利的典型手段 |
| 4.2 中国资本市场控股股东通过内部交易攫取上市公司利益的典型案例 |
| 4.3 控股股东不当得利的制度性根源 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 上市公司的融资偏好、利润操纵与购并的后续融资动机 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 我国上市公司的股权融资偏好 |
| 5.3 股权割裂下上市公司股权融资偏好的内在机理 |
| 5.4 上市公司的股票融资偏好与上市公司购并融资：获利方式和典型案例 |
| 5.5 本章小节 |
| 第六章 上市公司购并的二级市场炒作动机和利益转移模式 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 内幕交易与市场操纵 |
| 6.3 我国上市公司购并重组中内幕交易的实证研究 |
| 6.4 二级市场操纵的内在机理 |
| 6.5 二级市场操纵的主要类型和方法 |
| 6.6 二级市场操纵的案例研究 |
| 6.7 本章小结 |
| 第七章 对策和建议 |
| 7.1 股权制度创新:全流通与分散化 |
| 7.2 加强市场监管的系列措施 |
| 7.3 建立和健全上市公司的治理结构 |
| 7.4 投资者理性投资理念的回归 |
| 7.5 本章小结 |
| 第八章 结论与展望 |
| 8.1 主要结论 |
| 8.2 有待拓展的领域 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文 |
（8）中国证券公司生存危机研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| ABSTRACT |
| 0 导论 |
| 0.1 研究背景与研究意义 |
| 0.1.1 研究背景 |
| 0.1.2 研究意义 |
| 0.2 证券公司生存危机国内外研究现状 |
| 0.2.1 对危机的概念、形成原因及机理的一般研究 |
| 0.2.2 对特定产业面临生存危机的分析 |
| 0.2.3 对证券业面临生存危机的分析 |
| 0.2.4 前人研究的不足与本文的任务 |
| 0.3 研究对象与研究方法 |
| 0.3.1 研究对象 |
| 0.3.2 研究方法 |
| 0.4 本文的逻辑分析体系与结构安排 |
| 0.5 本文的创新及有待进一步研究的问题 |
| 1 证券公司生存危机的理论基础 |
| 1.1 制度经济学与证券公司生存危机 |
| 1.1.1 制度的定义 |
| 1.1.2 制度变迁的原因及路径 |
| 1.1.3 制度变迁与证券公司生存危机 |
| 1.2 公司理论与证券公司生存危机 |
| 1.2.1 公司治理结构的涵义 |
| 1.2.2 公司治理理论的主要内容 |
| 1.2.3 公司治理与证券公司生存危机 |
| 1.3 企业生命周期危机演变理论 |
| 1.3.1 企业生命周期危机演变的内容 |
| 1.3.2 企业生命周期危机演变与证券公司生存危机 |
| 第一篇 中国证券公司面临着严峻的生存危机 |
| 2 中国证券公司面临着严峻的生存危机 |
| 2.1 中国证券公司面临生存危机的历史背景 |
| 2.1.1 中国证券公司的起步阶段(1990-1995):危机的根源 |
| 2.1.2 中国证券公司的发展阶段(1996-2001):危机的加重 |
| 2.1.3 中国证券公司的整合阶段(2001-2005.4):危机显现与局部挽救 |
| 2.1.4 股权分置改革阶段(2005.5至今):证券公司发展的机遇 |
| 2.2 中国证券公司面临生存危机的界定、表现及危害 |
| 2.2.1 中国证券公司面临生存危机的界定 |
| 2.2.2 中国证券公司生存危机的衡量指标 |
| 2.2.3 中国证券公司面临生存危机的表现 |
| 2.2.4 中国证券公司生存危机导致严重后果 |
| 第二篇 中国证券公司生存危机理论与实证分析 |
| 3 中国证券公司面临综合性的生存危机 |
| 3.1 解析中国证券公司面临生存危机问题的理论路径 |
| 3.2 中国证券公司生存危机的矩阵分析 |
| 3.2.1 中国证券公司的理想生存状态:区域Ⅰ |
| 3.2.2 中国证券公司的外部环境缺陷:区域Ⅱ |
| 3.2.3 中国证券公司的自身缺陷:区域Ⅲ |
| 3.2.4 中国证券公司的综合性危机:区域Ⅳ |
| 4 中国证券公司面临生存危机的外部原因剖析:对区域Ⅱ的分析 |
| 4.1 中国证券公司面临生存危机的外部原因:制度安排缺陷 |
| 4.2 中国证券市场的制度安排缺陷分析 |
| 4.2.1 中国证券市场最重要的制度安排缺陷:上市公司的股权分置问题 |
| 4.2.2 中国证券市场的其他制度安排缺陷 |
| 4.2.3 中国证券市场制度安排缺陷与证券公司生存危机 |
| 5 中国证券公司面临生存危机的自身原因剖析:对区域Ⅲ的分析 |
| 5.1 中国证券公司面临生存危机的自身原因概述 |
| 5.2 中国证券公司治理结构现存问题 |
| 5.2.1 国有产权主体资格缺失导致中国证券公司产权虚置 |
| 5.2.2 中国证券公司股权结构过度集中 |
| 5.2.3 中国证券公司股权流动性差 |
| 5.2.4 中国证券公司多重代理成本高昂 |
| 5.2.5 中国证券公司内部激励机制错位 |
| 5.3 中国证券公司的所有制缺陷 |
| 5.3.1 中国证券公司所有制结构缺陷导致的四个问题 |
| 5.3.2 证券公司所有制缺陷的理论模型:道德风险——委托—代理视角 |
| 6 面临生存危机的中国证券公司的行为扭曲:对区域Ⅳ的分析 |
| 6.1 中国证券公司的规模与数量扩张行为分析 |
| 6.2 面临生存危机的中国证券公司赢利模式分析 |
| 6.2.1 中国证券公司盈利模式单一 |
| 6.2.2 中国证券公司盈利模式缺陷分析 |
| 6.2.3 中国证券公司业务创新能力严重不足导致盈利能力无法改善 |
| 6.3 面临生存危机的中国证券公司违规行为分析 |
| 6.3.1 中国证券公司的融资与自营业务违规行为 |
| 6.3.2 中国证券公司的承销 经纪 资产管理业务违规行为 |
| 6.4 对面临生存危机的中国证券公司行为方式的理论解释 |
| 第三篇 中国证券公司生存危机的化解对策与建议 |
| 7 发达国家证券公司的危机和化解及其对中国的启示 |
| 7.1 发达国家证券业及其证券公司的危机与危机化解 |
| 7.1.1 美国的证券业及其证券公司的危机与化解对策 |
| 7.1.2 日本的证券业及其证券公司的危机与化解对策 |
| 7.1.3 韩国的证券业及其证券公司的危机与化解对策 |
| 7.2 发达国家化解证券公司危机的经验教训及其对中国的启示 |
| 7.2.1 发达国家证券公司危机化解的几点经验 |
| 7.2.2 发达国家化解证券公司危机的经验对中国的启示 |
| 8 中国证券公司生存危机化解对策Ⅰ: 政府保护性干预与上市公司股权分置问题的解决 |
| 8.1 特殊时期的政府保护性干预措施 |
| 8.1.1 关于风险证券公司处置的争论 |
| 8.1.2 风险证券公司处置方式 |
| 8.1.3 中国风险证券公司处理案例分析 |
| 8.2 上市公司股权分置问题的解决 |
| 8.2.1 公司简介 |
| 8.2.2 股权分置改革方案出台过程 |
| 8.2.3 对案例的评价 |
| 9 中国证券公司生存危机化解对策Ⅱ:再造券商主体 |
| 9.1 健全和完善中国证券公司的治理结构 |
| 9.1.1 完善治理主体 理顺董事会监事会经理层关系 |
| 9.1.2 改革人事任用机制及激励机制 |
| 9.1.3 完善利益相关者治理机制 |
| 9.2 推动证券公司所有制多元化鼓励建立外资民营证券公司 |
| 10 中国证券公司生存危机化解对策Ⅲ: 加强政府监管与提高自身风险控制能力 |
| 10.1 进一步完善中国证券公司的政府监管 |
| 10.1.1 中国证券公司分类监管基本情况介绍 |
| 10.1.2 中国证券公司分类监管指标设计 |
| 10.1.3 加强证券公司分类监管各环节相互配合 |
| 10.1.4 利用证券公司分类监管促进证券公司业务创新活动 |
| 10.2 强化中国证券公司风险管理水平 |
| 10.2.1 证券公司风险表现形式及成因分析 |
| 10.2.2 完善证券公司风险控制制度 |
| 结束语 |
| 附录1: 模型2的推导过程 |
| 附录2: 中国风险证券公司处理案例汇总 |
| 参考文献 |
| 中文部分 |
| 英文部分 |
| 后记 |
（9）中国证券业发展与创新研究（论文提纲范文）
| 第一章 绪论 |
| 第一节 选题背景及意义 |
| 第二节 相关研究文献综述 |
| 第三节 研究内容和本文结构 |
| 第四节 主要创新观点 |
| 第二章 中国证券业的基本分析 |
| 第一节 证券公司及证券业概述 |
| 第二节 中国证券业产生及发展阶段的划分 |
| 第三节 中美证券业的对比分析 |
| 第四节 制约中国证券业发展与创新的因素分析 |
| 第三章 中国证券业的环境分析 |
| 第一节 法制环境对中国证券业的影响 |
| 第二节 宏观经济对中国证券业影响的实证分析 |
| 第三节 人才素质结构对中国证券业的影响 |
| 第四节 诚信机制对中国证券业的影响 |
| 第四章 中国证券业的制度创新研究 |
| 第一节 证券业制度创新概述 |
| 第二节 证券公司经营状况的评价与监管创新 |
| 第三节 证券公司法人治理结构对绩效影响的实证分析 |
| 第四节 证券公司风险控制研究 |
| 第五章 中国证券业的业务创新研究 |
| 第一节 证券业的业务创新概述 |
| 第二节 中国证券业经营业务创新 |
| 第三节 中国证券业营销服务创新 |
| 第四节 中国证券业声誉模型及检验 |
| 第六章 促进中国证券业发展与创新的对策研究 |
| 第一节 改善中国证券业发展与创新环境 |
| 第二节 加强中国证券业发展与创新制度建设 |
| 第三节 拓展证券公司业务以促进中国证券业发展与创新 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文及其他成果 |
| 后记 |
| 论文摘要(中文) |
| 论文摘要(英文) |
（10）证券公司退出制度研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 引言 |
| 1.1 研究背景及现实意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.3 研究目的与内容 |
| 第2章 证券公司退出制度的定义及现状分析 |
| 2.1 我国证券公司发展历程 |
| 2.2 退出制度的界定和建立的必要性 |
| 2.2.1 退出制度的定义 |
| 2.2.2 建立证券公司退出制度的必要性 |
| 2.3 我国当前对证券公司退出制度的规定和操作现状 |
| 2.3.1 证券公司退出的相关规定 |
| 2.3.2 我国证券公司退出现状 |
| 第3章 证券公司退出市场途径研究 |
| 3.1 证券公司破产制度的建立 |
| 3.1.1 证券公司破产预防制度的建立 |
| 3.1.2 投资者保护基金问题 |
| 3.2 证券公司关闭的讨论 |
| 3.2.1 关闭的标准 |
| 3.2.2 证券公司关闭后的债权赔偿问题 |
| 3.2.3 证券公司关闭后公司财产处理问题 |
| 3.3 证券公司兼并的讨论 |
| 3.3.1 证券公司兼并理论 |
| 3.3.2 我国证券公司购并重组的现状 |
| 3.3.3 对我国证券公司并购现状的分析 |
| 第4章 退出制度中证券公司与各利益相关人的关系 |
| 4.1 证券公司退出与行政监管者的关系 |
| 4.2 证券公司退出与信托投资公司的关系 |
| 4.3 证券公司退出与银行的关系 |
| 4.4 证券公司退出与其营业部的关系 |
| 4.5 证券公司退出与资产管理公司的关系 |
| 4.6 证券公司退出与地方政府的关系 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录 A 攻读学位期间所发表的学术论文目录 |
四、加强制度建设 促进证券公司购并重组的发展（论文参考文献）
- [1]我国证券公司业务变迁与发展趋势分析[J]. 张运玲,熊园,雷俊. 海南大学学报(人文社会科学版), 2015(01)
- [2]我国证券公司风险处置问题研究[D]. 张亮. 重庆大学, 2008(06)
- [3]我国证券公司并购重组法律问题研究[D]. 陈玮. 华东政法大学, 2008(04)
- [4]我国证券公司风险处置中的重组模式选择[D]. 孙明明. 复旦大学, 2007(08)
- [5]我国投资银行并购业务创新研究[D]. 屠光宇. 武汉理工大学, 2007(06)
- [6]中国综合类证券公司业务结构动态形成研究[D]. 祝玉斌. 同济大学, 2007(02)
- [7]中国资本市场上市公司购并的动机和利益转移模式研究[D]. 潘鸿. 上海交通大学, 2006(06)
- [8]中国证券公司生存危机研究[D]. 王叙华. 复旦大学, 2006(02)
- [9]中国证券业发展与创新研究[D]. 李洪尧. 吉林大学, 2006(10)
- [10]证券公司退出制度研究[D]. 张倩. 湖南大学, 2005(07)
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